10月10日,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》。這意味著,中國新一輪債轉(zhuǎn)股大幕將正式拉開,其與上世紀(jì)末、本世紀(jì)初的債轉(zhuǎn)股具有明顯的不同。
在上述指導(dǎo)意見中,對于債轉(zhuǎn)股的主要內(nèi)容包括以下幾點:
1、銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),應(yīng)通過向?qū)嵤C構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。
2、政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。
3、禁止將“僵尸企業(yè)”列為債轉(zhuǎn)股對象。
4、銀行、企業(yè)和實施機構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價格和條件。
5、允許參考股票二級市場交易價格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價格,允許參考競爭性市場報價或其他公允價格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價格。
本次市場化債轉(zhuǎn)股與上一輪政策性債轉(zhuǎn)股完全不同
10日(星期一)下午3時,發(fā)改委、財政部、央行等部分官員在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會。
國家發(fā)改委副主任連維良表示,與上一輪政策性債轉(zhuǎn)股完全不同,市場化法治化是本次債轉(zhuǎn)股的突出特征。本次債轉(zhuǎn)股,轉(zhuǎn)股對象企業(yè)市場化選擇,轉(zhuǎn)股資產(chǎn)市場化定價,資金市場化籌集,股權(quán)市場化管理和退出,并要依法依規(guī)規(guī)范有序開展。
出席同一發(fā)布會的銀監(jiān)會副主席王兆星表示,上世紀(jì)90年代銀行不良率高達20%以上,資本充足率為負,處于技術(shù)性破產(chǎn)的境地,為了維護銀行體系,提高銀行競爭力,確實采取了一些政策性的不良剝離措施。但今天的銀行業(yè)不可同日而語,不良率只有1.75%左右,資本充足率達到13%以上,撥備覆蓋率也達到260%以上,所以是安全的,沒有必要通過債轉(zhuǎn)股處理不良,化解風(fēng)險。此輪市場化債轉(zhuǎn)股既包括不良資產(chǎn),也包括一部分正常貸款,其目的主要是為降低企業(yè)杠桿及其財務(wù)成本。
官方表態(tài):債轉(zhuǎn)股不是“免費午餐”
連維良表示,嚴(yán)禁“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和助長產(chǎn)能過剩的企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股。同時,要想避免債轉(zhuǎn)股成為“免費午餐”,很重要的一點是“不免責(zé)”。具體指,整個債轉(zhuǎn)股過程中,要貫徹股權(quán)先于債權(quán)吸收損失的原則。就是說,如果債轉(zhuǎn)股過程中,確認(rèn)有資產(chǎn)損失,這個代價必須由原股東先擔(dān)責(zé)。所以,有了政府的不兜底、不強制和對原股東的不免責(zé),就可以避免債轉(zhuǎn)股會不會成為某些債務(wù)人的“免費午餐”的問題。
政府不干預(yù)市場化債轉(zhuǎn)股具體事務(wù)
連維良表示,政府不干預(yù)市場化債轉(zhuǎn)股的具體事務(wù),不搞“拉郎配”。文件明確了政府在市場化債轉(zhuǎn)股中的職責(zé)定位,就是制定規(guī)則,完善政策,依法監(jiān)督,維護公平競爭的市場秩序,保持社會穩(wěn)定,做好職工合法權(quán)益保護等社會保障兜底工作,確保債轉(zhuǎn)股在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進。同時,文件也對政府行為劃出了紅線,即各級政府及所屬部門不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體具體事務(wù),不得確定具體轉(zhuǎn)股企業(yè),不得強行要求銀行開展債轉(zhuǎn)股,不得指定轉(zhuǎn)股債權(quán),不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股定價和條件設(shè)定,不得妨礙轉(zhuǎn)股股東行使股東權(quán)利,不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)日常經(jīng)營。
本次債轉(zhuǎn)股參與主體較上一次更寬泛
與上世紀(jì)末、本世紀(jì)初的債轉(zhuǎn)股不同的是,對于市場化債轉(zhuǎn)股的參與主體,指導(dǎo)意見給出了更為寬泛的范圍,明確包括四大資產(chǎn)管理公司、保險公司以及國有資本投資運營公司等均可參與市場化債轉(zhuǎn)股,并鼓勵社會資本積極參與。同時還支持銀行所屬機構(gòu),或允許申請設(shè)立新機構(gòu)來開展市場化債轉(zhuǎn)股。
債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)可交叉?zhèn)D(zhuǎn)股 可與私募合作
指導(dǎo)意見還鼓勵銀行向非本行所屬的實施機構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實施轉(zhuǎn)股,支持不同銀行通過所屬實施機構(gòu)交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股。此外,意見還支持各類實施機構(gòu)之間開展合作,并允許實施機構(gòu)與私募開展合作。
債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)“四個禁止,三個鼓勵”
對于債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè),《指導(dǎo)意見》特別明確了“四個禁止,三個鼓勵”:
禁止扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的企業(yè);債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè);有可能助長過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。
鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股,包括:因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè);因高負債而財務(wù)負擔(dān)過重的成長型企業(yè),特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè);高負債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。
對此,銀監(jiān)會副主席王兆星在發(fā)布會上表示,按照市場化方式,對這類僵尸企業(yè)進行處理,可能會出現(xiàn)有些企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的情況,銀行可能會承擔(dān)一定損失。債務(wù)重組在世界上也是比較常用的方式之一,可能成功,也可能失敗,這是市場決定資源配置可能會出現(xiàn)的結(jié)果,我們鼓勵企業(yè)爭取成功,但對可能發(fā)生的損失也要做好充分的準(zhǔn)備和應(yīng)對措施。
8月初,銀監(jiān)會表示,支持對鋼鐵煤炭企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。9月中旬,銀監(jiān)會主席尚福林表示,支持金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司對鋼鐵煤炭等領(lǐng)域骨干企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。9月28日,中鋼國際發(fā)布公告稱,母公司中鋼集團債轉(zhuǎn)股方案獲得批準(zhǔn)。
債轉(zhuǎn)股資金來源多樣化
關(guān)于債轉(zhuǎn)股的資金來源,指導(dǎo)意見允許實施機構(gòu)向社會投資者募集,包括各種受托管理的資金。同時,意見還支持實施機構(gòu)發(fā)行專項債轉(zhuǎn)股的金融債和企業(yè)債,以此籌集資金。
債轉(zhuǎn)股要強化約束機制
同時,指導(dǎo)意見還提出,要對債轉(zhuǎn)股企業(yè)進行財務(wù)杠桿約束,應(yīng)在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對資產(chǎn)負債率作出明確約定。
以下為《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》全文:
為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神和政府工作報告部署,切實降低企業(yè)杠桿率,增強經(jīng)濟中長期發(fā)展韌性,現(xiàn)就市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡稱債轉(zhuǎn)股)提出以下指導(dǎo)意見。
一、重要意義
為有效落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署,支持有較好發(fā)展前景但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過難關(guān),有必要采取市場化債轉(zhuǎn)股等綜合措施提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展能力。在當(dāng)前形勢下對具備條件的企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股,是穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險的重要結(jié)合點,可以有效降低企業(yè)杠桿率,增強企業(yè)資本實力,防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險;有利于幫助企業(yè)降本增效,增強競爭力,實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰;有利于推動企業(yè)股權(quán)多元化,促進企業(yè)改組改制,完善現(xiàn)代企業(yè)制度;有利于加快多層次資本市場建設(shè),提高直接融資比重,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。
隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步完善,當(dāng)前具有開展市場化債轉(zhuǎn)股的較好條件。公司法、證券法、企業(yè)破產(chǎn)法、公司注冊資本登記管理規(guī)定等法律法規(guī)已較為完備,為開展市場化債轉(zhuǎn)股提供了重要制度保障;銀行、金融資產(chǎn)管理公司和有關(guān)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)更加完善,在資產(chǎn)處置、企業(yè)重組和資本市場業(yè)務(wù)方面積累了豐富經(jīng)驗,為開展債轉(zhuǎn)股提供了市場化的主體條件。
二、總體要求
全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會精神,認(rèn)真落實中央經(jīng)濟工作會議和政府工作報告部署,遵循法治化原則、按照市場化方式有序開展銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),緊密結(jié)合深化企業(yè)改革,切實降低企業(yè)杠桿率,助推完善現(xiàn)代企業(yè)制度、實現(xiàn)降本增效,助推多層次資本市場建設(shè)、提高直接融資比重,助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。
開展市場化債轉(zhuǎn)股要遵循以下基本原則:
市場運作,政策引導(dǎo)。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,建立債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè)市場化選擇、價格市場化定價、資金市場化籌集、股權(quán)市場化退出等長效機制,政府不強制企業(yè)、銀行及其他機構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股,不搞拉郎配。政府通過制定必要的引導(dǎo)政策,完善相關(guān)監(jiān)管規(guī)則,依法加強監(jiān)督,維護公平競爭的市場秩序,保持社會穩(wěn)定,為市場化債轉(zhuǎn)股營造良好環(huán)境。
遵循法治,防范風(fēng)險。健全審慎監(jiān)管規(guī)則,確保銀行轉(zhuǎn)股債權(quán)潔凈轉(zhuǎn)讓、真實出售,有效實現(xiàn)風(fēng)險隔離,防止企業(yè)風(fēng)險向金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移。依法依規(guī)有序開展市場化債轉(zhuǎn)股,政府和市場主體都應(yīng)依法行事。加強社會信用體系建設(shè),防范道德風(fēng)險,嚴(yán)厲打擊逃廢債行為,防止應(yīng)由市場主體承擔(dān)的責(zé)任不合理地轉(zhuǎn)嫁給政府或其他相關(guān)主體。明確政府責(zé)任范圍,政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。
重在改革,協(xié)同推進。開展市場化債轉(zhuǎn)股要與深化企業(yè)改革、降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本、化解過剩產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組等工作有機結(jié)合、協(xié)同推進。債轉(zhuǎn)股企業(yè)要同步建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)、強化激勵約束機制、提升管理水平和創(chuàng)新能力,為長期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
三、實施方式
(一)明確適用企業(yè)和債權(quán)范圍。
市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)由各相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。
市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件:發(fā)展前景較好,具有可行的企業(yè)改革計劃和脫困安排;主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,技術(shù)先進,產(chǎn)品有市場,環(huán)保和安全生產(chǎn)達標(biāo);信用狀況較好,無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。
鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股,包括:因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè);因高負債而財務(wù)負擔(dān)過重的成長型企業(yè),特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè);高負債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。
禁止將下列情形的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對象:扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的企業(yè);債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè);有可能助長過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。
轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主,適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)質(zhì)量類型由債權(quán)人、企業(yè)和實施機構(gòu)自主協(xié)商確定。
(二)通過實施機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。
除國家另有規(guī)定外,銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),應(yīng)通過向?qū)嵤C構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。
鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、國有資本投資運營公司等多種類型實施機構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股;支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機構(gòu),或允許申請設(shè)立符合規(guī)定的新機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股;鼓勵實施機構(gòu)引入社會資本,發(fā)展混合所有制,增強資本實力。
鼓勵銀行向非本行所屬實施機構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實施轉(zhuǎn)股,支持不同銀行通過所屬實施機構(gòu)交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股。銀行所屬實施機構(gòu)面向本行債權(quán)開展市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管要求。
鼓勵各類實施機構(gòu)公開、公平、公正競爭開展市場化債轉(zhuǎn)股,支持各類實施機構(gòu)之間以及實施機構(gòu)與私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資機構(gòu)之間開展合作。
(三)自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股價格和條件。
銀行、企業(yè)和實施機構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價格和條件。對于涉及多個債權(quán)人的,可以由最大債權(quán)人或主動發(fā)起市場化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人牽頭成立債權(quán)人委員會進行協(xié)調(diào)。
經(jīng)批準(zhǔn),允許參考股票二級市場交易價格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價格,允許參考競爭性市場報價或其他公允價格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價格。為適應(yīng)開展市場化債轉(zhuǎn)股工作的需要,應(yīng)進一步明確、規(guī)范國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)程序。
完善優(yōu)先股發(fā)行政策,允許通過協(xié)商并經(jīng)法定程序把債權(quán)轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股,依法合理確定優(yōu)先股股東權(quán)益。
(四)市場化籌集債轉(zhuǎn)股資金。
債轉(zhuǎn)股所需資金由實施機構(gòu)充分利用各種市場化方式和渠道籌集,鼓勵實施機構(gòu)依法依規(guī)面向社會投資者募集資金,特別是可用于股本投資的資金,包括各類受托管理的資金。支持符合條件的實施機構(gòu)發(fā)行專項用于市場化債轉(zhuǎn)股的金融債券,探索發(fā)行用于市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)債券,并適當(dāng)簡化審批程序。
(五)規(guī)范履行股權(quán)變更等相關(guān)程序。
債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)依法進行公司設(shè)立或股東變更、董事會重組等,完成工商注冊登記或變更登記手續(xù)。涉及上市公司增發(fā)股份的應(yīng)履行證券監(jiān)管部門規(guī)定的相關(guān)程序。
(六)依法依規(guī)落實和保護股東權(quán)利。
市場化債轉(zhuǎn)股實施后,要保障實施機構(gòu)享有公司法規(guī)定的各項股東權(quán)利,在法律和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)參與公司治理和企業(yè)重大經(jīng)營決策,進行股權(quán)管理。
銀行所屬實施機構(gòu)應(yīng)確定在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的合理持股份額,并根據(jù)公司法等法律法規(guī)要求承擔(dān)有限責(zé)任。
(七)采取多種市場化方式實現(xiàn)股權(quán)退出。
實施機構(gòu)對股權(quán)有退出預(yù)期的,可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的,債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出,轉(zhuǎn)讓時應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的,鼓勵利用并購、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股權(quán)市場交易、證券交易所上市等渠道實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。
四、營造良好環(huán)境
(一)規(guī)范政府行為。
在市場化債轉(zhuǎn)股過程中,政府的職責(zé)是制定規(guī)則,完善政策,依法監(jiān)督,維護公平競爭的市場秩序,保持社會穩(wěn)定,做好職工合法權(quán)益保護等社會保障兜底工作,確保債轉(zhuǎn)股在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進。
各級人民政府及其部門不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體具體事務(wù),不得確定具體轉(zhuǎn)股企業(yè),不得強行要求銀行開展債轉(zhuǎn)股,不得指定轉(zhuǎn)股債權(quán),不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股定價和條件設(shè)定,不得妨礙轉(zhuǎn)股股東行使股東權(quán)利,不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)日常經(jīng)營。同時,各級人民政府要切實履行好國有企業(yè)出資人職責(zé),在國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股決策中依照法律法規(guī)和公司章程行使國有股東權(quán)利。
(二)推動企業(yè)改革。
要把建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度作為開展市場化債轉(zhuǎn)股的前提條件。通過市場化債轉(zhuǎn)股推動企業(yè)改組改制,形成股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、股東行為規(guī)范、內(nèi)部約束有效、運行高效靈活的經(jīng)營機制,提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。
債轉(zhuǎn)股企業(yè)要健全公司治理結(jié)構(gòu),合理安排董事會、監(jiān)事會和高級管理層,建立權(quán)責(zé)對等、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機制。
(三)落實和完善相關(guān)政策。
支持債轉(zhuǎn)股企業(yè)所處行業(yè)加快重組與整合,加大對債轉(zhuǎn)股企業(yè)剝離社會負擔(dān)和輔業(yè)資產(chǎn)的支持力度,穩(wěn)妥做好分流安置富余人員工作,為債轉(zhuǎn)股企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更為有利的產(chǎn)業(yè)與市場環(huán)境。
符合條件的債轉(zhuǎn)股企業(yè)可按規(guī)定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)需要,采取適當(dāng)財政支持方式激勵引導(dǎo)開展市場化債轉(zhuǎn)股。
(四)強化約束機制。
加強對市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)主體的信用約束,建立債轉(zhuǎn)股相關(guān)企業(yè)和機構(gòu)及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄,并納入全國信用信息共享平臺。構(gòu)建市場化債轉(zhuǎn)股參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機制,依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)格追究違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。
強化對債轉(zhuǎn)股企業(yè)的財務(wù)杠桿約束,在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中,相關(guān)主體應(yīng)對企業(yè)未來債務(wù)融資行為進行規(guī)范,共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃,對資產(chǎn)負債率作出明確約定,防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。
規(guī)范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和股東資產(chǎn)處置行為,嚴(yán)格禁止債轉(zhuǎn)股企業(yè)任何股東特別是大股東掏空企業(yè)資產(chǎn)、隨意占用和挪用企業(yè)財產(chǎn)等侵害其他股東權(quán)益的行為。防范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和實施機構(gòu)可能存在的損害中小股東利益的不正當(dāng)利益輸送行為。
建立投資者適當(dāng)性管理制度,對投資者參與市場化債轉(zhuǎn)股設(shè)定適當(dāng)資格與條件,鼓勵具有豐富企業(yè)管理和重組經(jīng)驗的機構(gòu)投資者參與市場化債轉(zhuǎn)股。完善個人投資者適當(dāng)性管理制度,依法建立合格個人投資者識別風(fēng)險和自擔(dān)風(fēng)險的信用承諾制度,防止不合格個人投資者參與市場化債轉(zhuǎn)股投資和超出能力承擔(dān)風(fēng)險。
(五)加強和改進服務(wù)與監(jiān)督。
各部門和單位要健全工作機制,加強協(xié)調(diào)配合,做好服務(wù)與監(jiān)督工作。要按照分工抓緊完善相關(guān)政策,制定配套措施。要加強監(jiān)督指導(dǎo),及時研究新情況,解決市場化債轉(zhuǎn)股實施中出現(xiàn)的新問題。加強政策宣傳,做好解讀、引導(dǎo)工作。
各地人民政府要營造良好的區(qū)域金融環(huán)境,支持債權(quán)人、實施機構(gòu)、企業(yè)自主協(xié)商,維護公平競爭的市場秩序,保持社會穩(wěn)定,做好相關(guān)工作。
國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、銀監(jiān)會等相關(guān)部門和單位要指導(dǎo)銀行、實施機構(gòu)和企業(yè)試點先行,有序開展市場化債轉(zhuǎn)股,防止一哄而起;加強全過程監(jiān)督檢查,及時歸集、整理市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)信息并進行分析研究,適時開展市場化債轉(zhuǎn)股政策效果評估,重大問題及時向國務(wù)院報告。
標(biāo)簽:債轉(zhuǎn)股 意見 銀行